新年伊始,“ETF通”就迎来“纳新”的大礼包。
早在2022年7月4日,ETF互联互通正式启航,当时首批纳入“ETF通”的产品,包括北向83只和南向4只。之后经过多次扩容,“ETF通”产品数量已经突破百只。
刚刚,北向ETF又迎来今年首次扩容,据港交所最新公告,2024年1月15日将会有11只ETF纳入陆股通,届时,“ETF通”的全部产品数量将达到150只。
港交所数据显示,这11只“ETF通”的新成员包括多只特色ETF。其中,上交所上市的有9只,分别为华泰柏瑞红利低波ETF、景顺长城红利低波100ETF、南方长江保护主题ETF、易方达长江保护ETF、富国上证指数ETF、国泰钢铁ETF、国泰游戏ETF、华夏人工智能AIETF、广发科创50ETF龙头等;以及深交所上市的包括博时创业板ETF、景顺长城创业50ETF在内的2只。
多位业内人士认为,“ETF通”目前已经平稳运作一年多时间,无论南向还是北向交投活跃度持续提升。“ETF通”的扩容,不仅丰富了投资者的布局工具,还可以提高两地ETF产品流动性,提升中国资本市场的国际地位。
11只ETF即将纳入“陆股通”名单
近期,港交所发布了沪股通证券名单更改、深股通证券名单更改的公告,其中上交所上市的9只产品和深交所上市的2只产品均将纳入陆股通名单,届时,沪股通ETF总数量将达到85只,而深股通的数量也将达到57只。
此次扩容是ETF互联互通开通以来第6次扩容,也是今年陆股通名单首次扩容。
值得一提的是,此次即将纳入陆股通的11只ETF不少为内地市场的特色ETF产品。博时基金指数与量化投资部投资总监兼基金经理赵云阳就谈到,此次纳入“ETF通”的品种包含宽基、行业主题及smart beta ETF,产品类型较为丰富。
他进一步指出,自“ETF通”推出以来,无论是南向ETF还是北向ETF,整体成交金额持续放量,可见“ETF通”为香港和内地投资者拓宽了投资范围,满足了两类投资者的跨境配置需求。未来,“ETF通”的发展可以实现香港和内地投资品种的互补,进而活跃ETF市场。
华泰柏瑞基金总经理助理、指数投资部总监柳军也表示,开通以来,互联互通ETF产品数量持续增加,交易热度与成交规模提升,ETF纳入互联互通标的可能为跨境投资带来新的机遇。
柳军称,由于A股和港股市场的ETF产品存在一定的差异化,“ETF通”为两地投资者带来了可投资标的增加,尤其是A股ETF市场近年来行业主题ETF规模大幅增长走出了一条差异化的发展路径,涌现了一批在海外市场相对稀缺的产品,大大拓宽了港股市场投资者的ETF可选范围。
他同时强调,“ETF通”对ETF市场的促进作用也是显著而重要的。“我国ETF市场近年来虽然发展迅猛,但与海外发达市场相比,ETF产品规模占比仍然偏低,发展空间较大。‘ETF通’将更多优质境内ETF产品提供给海外投资者,进一步丰富投资者的配置选择,有利于提升ETF市场活跃度,同时提升中国资本市场在全球的核心竞争力。”
“ETF通”成交金额不断增长自2022年7月4日“ETF通”大门打开以来,不仅纳入产品不断丰富,交易热度与成交金额也逐步提升。
从刚刚开启的2024年前几个交易日的情况来看,ETF通的“南向”和“北向”的成交金额都较大。港交所数据显示,1月1日至1月9日,“北向”的成交金额合计达到46.67亿元人民币;“南向”方面的成交金额为147.32亿港元。若从开通以来的整体数据看,“北向”合计成交额度达到1286.97亿元人民币,而“南向”更是达到7457.63亿港币。
数据还显示,自“ETF通”开通以来看,“南向”和“北向”整体成交都出现较大的增长。若以2023年12月月度数据看,“北向”12月成交金额合计达到124.38亿元人民币,相比2022年7月开通时的3.96亿元增长3042.06%;“南向”方面,去年12月成交金额641.77亿港元,相比刚开通时7月数据的增幅达到1387.9%。
尤其是去年8月份以来,“北向”的ETF月度成交金额连续突破百亿元大关,相比此前明显升温。
谈及“北向”ETF“吸金”现象,柳军直言,一方面,纳入“ETF通”的A股市场相关产品数量已达近百只,无论是传统的宽基还是行业主题ETF,种类都在逐渐丰富,海外投资者较为熟悉的策略型ETF也逐渐纳入标的;另一方面,A股市场经过较长时间的震荡下行后,估值处于历史较低水平,从配置和交易的角度可能都具有较好的可参与性,同时人民币汇率也有企稳迹象,也会吸引一部分北向资金参与。
赵云阳则将“北向”ETF资金流入量增多归结两方面原因:一是当前时点A股权益资产的性价比较高,叠加各领域政策助推经济复苏,投资者底部配置意愿较强;二是近期的市场波动较大,交易性投资者利用ETF进行波段操作,从而提高ETF的成交活跃度。
不过,从“ETF通”开通以来的数据看,“南向”ETF成交相对“北向”更为活跃,基本上每个月都是“南向”的成交额超过“北向”。
对于“北冷南热”的现象,在赵云阳看来,不仅有资金和投资者群体体量大小不同的原因,另一个重要原因是,内地ETF在跨境品种的布局还不够完善,而ETF互联互通有效地补充了内地投资者的跨境投资需求。
“ETF通”持续扩容
发力投教、引入更多特色产品
“ETF通”的扩容的步伐不会停歇,在这一过程中,基金公司也积极行动起来。
“过去一年多时间,我们按照自己的节奏,通过直播路演专栏等投资者陪伴和广告软文等宣传的方式去体现ETF的特点,吸引ETF的投资者。”国泰基金相关人士表示。
国泰基金相关人士还表示,未来公司还将积极接触海外比较大的机构投资者,了解契合海外投资者的投教渠道,通过外方股东、香港子公司等多种渠道和方式去拓展海外投资者,提高投资者对于A股ETF的认同度。
另有业内人士表示,除了积极进行投资者陪伴、机构投资者沟通外,引入更多特色ETF产品纳入“ETF通”也是工作重点。赵云阳表示,纳入“ETF通”的产品,规模、流动性均具备相对优势。中长期看,“ETF通”能为外资投资中国市场提供更多便利,有利于丰富ETF的客群。
柳军也认同,“ETF通”未来的发展空间或将持续扩容。“过往情况表明,无论是QFII还是陆股通开通以来,随着A股市场逐渐开放,海外资金配置A股的需求总体保持了向上态势。ETF互联互通也会经历类似的过程,特别是随着人民币国际化进程的持续深化,投资人民币资产的需求会越来越大,互联互通ETF是很好地吸纳和承载这部分需求的配置工具。”
“ETF互联互通未来将趋于活跃,持续向好。”国泰基金相关人士也表示,国内ETF产品的规模和客户群体将持续扩大。对于“北向”ETF来说,境外投资者可以通过港股通直接投资内地ETF,尤其对于部分受限于资源无法深入研究A股个股,但希望借助工具产品配置A股市场的投资者,可以便捷地通过A股ETF实现自己的投资目标,同时也有助于提高内地指数和ETF产品的国际影响力。对于“南向”ETF来说,也给内地投资者提供了通过港股通投资香港上市ETF的机会。互联互通有利于中长期资金的入市,内地上市的部分ETF有望在未来获得可观的资金流入,尤其是北向资金偏好且在港股市场稀缺的板块,有助于提高A股的国际影响力。